Alocação de Ativos

MÓDULO INV001 - ALOCAÇÃO DE ATIVOS

Proposta de módulo para obtenção (CCP) de Certificação de Profissionais dos RPPS – Conforme Portaria MPS nº 1.467/2022.
 
1. Programa Detalhado
1. Estratégias básicas de alocação de ativos:
    1.1. Ativa, passiva e semiativa;
    1.2. Objetivos a serem atingidos;
    1.3. O papel dos índices;
    1.4. Classificação e características das estratégias em mercado de renda fixa e variável;
    1.5. Riscos incorridos nas diferentes estratégias;
 2. Asset Allocation:
    2.1. Objetivos e características do Asset Allocation;
    2.2. Objetivos de risco e retorno no processo de Asset Allocation;
    2.3. Características e diferenças entre alocação estratégica e tática;
    2.4. Processo de seleção de classes de ativos;
    2.5. Diferenças entre alocação dinâmica e estática;
    2.6. O processo de construção de Asset Allocation.
 
2. Correspondência Programática
Capítulo 12 do anexo III-C.
 
3. Área do Conhecimento
Investimentos
 
4. Carga Horária
9 horas-aula, incluindo vídeos e atividades suplementares.
 
5. Objetivo
O módulo de Alocação de Ativos tem como finalidade possibilitar a obtenção ou renovação da certificação profissional vigente, nos termos do art. 76, II, da Portaria MPS nº 1.467/2022 e conforme a Portaria MPS-SRPC nº 3.887, de 12 de dezembro de 2024. O conteúdo aborda os fundamentos, objetivos e estratégias do processo de asset allocation no âmbito dos RPPS, incluindo a distinção entre alocação ativa, passiva, semiativa, estratégica, tática, estática e dinâmica. São exploradas as principais classes de ativos, os riscos associados às diferentes abordagens e os critérios para definição de metas de risco e retorno, com destaque para o papel dos índices de referência e a importância da alocação como instrumento de equilíbrio entre segurança, rentabilidade e liquidez na gestão dos recursos previdenciários.
 
6. Público Alvo
Este módulo é dirigido aos profissionais:
  • responsáveis pela gestão das aplicações dos recursos e membros do Comitê de Investimentos do RPPS.
 
7. Roteiro Didático

Capítulo

Título

Descrição sucinta

1

Estratégias de Alocação: Introdução

Apresentação das abordagens ativa, passiva e semiativa.

2

Definindo Objetivos da Estratégia

Estudo dos objetivos típicos: retorno, segurança, liquidez e horizonte de investimento.

3

Índices de Referência na Alocação

O papel dos benchmarks e sua relevância no acompanhamento e na estratégia de investimentos.

4

Estratégias na Renda Fixa

Análise das características, metas e riscos das estratégias aplicadas a títulos de renda fixa.

5

Estratégias na Renda Variável

Abordagem sobre táticas e exposição ao risco em ações e outros ativos variáveis.

6

Riscos por Estratégia de Alocação

Identificação e diferenciação dos riscos inerentes a cada tipo de abordagem (ativa, passiva etc).

7

Conceito de Asset Allocation

Fundamentos da alocação de ativos e sua importância na gestão de carteiras.

8

Risco e Retorno no Asset Allocation

Como estabelecer metas compatíveis de risco e retorno no processo decisório.

9

Alocação Estratégica x Tática

Comparação entre as estratégias de longo prazo e ajustes táticos conforme o cenário.

10

Seleção de Classes de Ativos

Critérios e metodologias para compor uma carteira diversificada entre tipos de ativos.

11

Alocação Dinâmica x Estática

Diferenças entre os modelos de ajuste contínuo e alocação fixa de ativos.

12

Construção da Estratégia de Asset Allocation

Etapas práticas para formular e implementar a alocação de ativos adequada ao perfil do investidor.

13

Asset Allocation em Regimes Próprios

Adaptação das estratégias ao contexto dos RPPS e suas limitações legais.

14

Perfil do Investidor e Política de Investimentos

Alinhamento entre alocação, perfil de risco e diretrizes da política de investimentos.

15

Monitoramento e Rebalanceamento

A importância da revisão periódica e dos critérios de rebalanceamento da carteira.

16

Cenários Econômicos e Decisões de Alocação

Como variáveis macroeconômicas influenciam a tática de alocação de ativos.

17

Indicadores de Desempenho

Utilização de métricas para medir o sucesso da estratégia de alocação.

18

Liquidez e Horizonte de Investimento

Como o prazo dos passivos e a liquidez influenciam a seleção de ativos.

19

Diversificação Eficiente

Princípios da diversificação e sua aplicação prática em portfólios institucionais.

20

Estratégias para Renda Fixa Pública

Abordagem específica da alocação em títulos públicos e sua regulação.

21

Estratégias para Fundos de Investimento

Avaliação de fundos como veículos de alocação: tipos, gestores, composição.

22

Estratégias com Fundos Imobiliários e Infraestrutura

O papel desses ativos alternativos na diversificação do portfólio.

23

Alocação em Ativos Estruturados

Cuidados e critérios para investir em FIDCs, FIPs e outros instrumentos estruturados.

24

Estratégias com Ações e ETFs

Alocação em bolsa, fundos passivos e táticos com ações.

25

Alocação Internacional

Benefícios, riscos e desafios da exposição cambial e diversificação global.

26

Alocação com Foco em Sustentabilidade (ESG)

Integração de critérios ambientais, sociais e de governança na seleção de ativos.

27

Análise de Riscos em Carteiras Diversificadas

Métodos quantitativos para estimar risco agregado e marginal da carteira.

28

Correlação entre Ativos e Otimização de Carteira

Uso de matrizes de correlação e fronteira eficiente para otimizar risco e retorno.

29

Orçamento de Risco por Classe de Ativo

Distribuição do risco entre ativos da carteira de forma controlada.

30

Estudos de Caso em Alocação Estratégica

Aplicação prática da teoria em simulações ou cenários reais.

31

Avaliação do Desempenho frente ao Benchmark

Como comparar a performance da carteira com os indicadores de referência.

32

Revisão da Política de Alocação

Critérios e periodicidade para revisar a política à luz da evolução do cenário.

33

Comunicação com Conselhos e Comitês

Estratégias de apresentação técnica para instâncias de governança.

34

Aspectos Regulatórios da Alocação no RPPS

Limitações legais e normativas aplicáveis à alocação de recursos dos RPPS.

35

Relatórios Gerenciais e Tomada de Decisão

Elaboração de relatórios para apoio à decisão de investimentos.

36

Tendências em Tecnologia Aplicada ao Asset Allocation

Ferramentas tecnológicas e inovação na gestão de alocação de ativos.
 
Course Duration: 9 horas-aula
Skill Level: Advanced
Focus Mode: Force Focus Mode with learner control